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什么是私募债券基金,都有哪些优缺点呢?

2020-10-14 09:13:43基金资讯
  看好收益,不如看好投资。只有找到一个好的投资你才能把握好收益,那么什么样投资才算好呢?  接下来我们今天主要以私募债券基金为主题一起探讨一下:
  定义:  私募债券

  看好收益,不如看好投资。只有找到一个好的投资你才能把握好收益,那么什么样投资才算好呢?

  接下来我们今天主要以私募债券基金为主题一起探讨一下:

  定义:

  私募债券基金,是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的私募债券基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

  一、我国债券私募基金行业现状

  我国债券私募基金行业发展时间不长,大部分公司起步于2011年-2012年债券牛市。债券私募行业的最好发展时期是2012年,当时股票私募由于熊市,发展非常艰难。2014年下半年股市向好,导致股票私募基金迅速进入爆发性增长时期,但债券私募基金发展保持稳定状态。目前中国市场中公认的比较大的债券私募基金不超过20家,管理规模合计约1000亿左右。

  二、债券私募基金行业发展存在的问题

  募资环节

  债券私募基金定位于稳健投资,天然符合银行理财的资金投向。目前的政策是银行理财投资私募资金仍然需要执行投资人穿透审查原则,故银行理财资金无法直接投资于债券私募基金,而只能通过基金专户、信托计划等通道方式解决,这会极大地制约债券私募基金的发展壮大。

  投资环节

  私募基金持有的深交所上市的企业债付息时,中登深圳分公司执行的政策是将私募基金视同为公募基金,直接代扣代缴利息所得税,从而造成机构投资者的双重征税负担。如私募基金不能与基金专户、信托计划等金融产品一样执行企业债利息所得税不代扣代缴的政策,债券私募基金在实际运作中将被迫采取通道方式来规避双重征税负担。

  债券账户开设环节

  目前人民银行在银行间市场机构投资者市场准入方面,已经逐步恢复机构投资者的银行间债券市场账户开立工作。基金管理公司集合资产管理计划、信托投资公司集合资金信托计划、证券公司集合资产管理计划已经恢复开立银行间账户。但在中国证券投资基金业协会备案的私募基金账户开设仍未落实。

  三、债券私募基金的优缺点

  优点:

  1、私募债券基金可以持续做杠杆。当个人投资者退出正回购市场后,想要寻找到稳定的低风险较高收益率来源并不多。

  2、私募债券基金投资管理船小好调头,灵活机动。简单说私募债券基金由于体量,投资行为上更偏向散户化,对于有正回购经历的散户而言,更容易上手,也比较容易接受其投资价值导向。

  缺点:

  1、募集难。私募基金的合规要求,面对的是高净值群体,如果想要开创局面,第一步是募集,募集高净值群体无论是投资理念和信任培养上都存在一定的难度。如何在风险和收益间有一个靠近目标人群的平衡投资价值观,并取得信任,这是关键。

  2、如何取得稳定的成绩。散户进入私募资金管理,面对的难题不仅仅是投资理念的问题,更重要的是投资的均衡能力问题,成绩是一切,这点并不是空话。没有出色的风险把控和研究能力,只凭感觉,稳定的成绩并不可靠。

  个人观点:私募债券基金的确有吸引人的地方,其困难也是明显的,有意成立私募产品的散户应多加斟酌。中登之后,何去何从,这是一个问题。(温馨提醒:理想投资,切勿冲动谢谢)