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个股A股两融创纪录6连降,券商ETF融资余额为何连创新高?

2020-09-15 15:15:16股票新闻
个股近期A股连续调整,两融余额也跟着连续缩水,截至上周五,沪深两市最新两融余额14844亿元,已经连续6个交易日减少,创14个月以来最长连降纪录。其中,9月1

个股A股两融创纪录6连降,券商ETF融资余额为何连创新高?图

近期A股连续调整,两融余额也跟着连续缩水,截至上周五,沪深两市最新两融余额14844亿元,已经连续6个交易日减少,创14个月以来最长连降纪录。

其中,9月10日两融余额减少108.42亿元,单日缩水金额创7月27日以来新高,两融余额连降期间,近七成标的股融资余额下滑。

伴随近期市场的调整,投资者风险偏好在显著降低。

而另一方面,有些标的却逆市受到融资客追捧,资金持续涌入。

百亿级券商ETF融资余额在上周五创出历史新高19.26亿元,逼近20亿元整数关口。

为何全市场两融规模持续下降,券商ETF融资余额却逆市上扬,券商妹今天就来带大家一探究竟。

一、沪深两市两融余额6连降,创14个月以来最长连降纪录

Wind数据显示,截至9月11日,沪深两融余额为14843.98亿元,较上一交易日减少19.69亿元,其中融资余额14113.12亿元,较上一日减少31.44亿元。

分市场来看,沪市两融余额为7750.24亿元,较上一日减少4.04亿元,深市两融余额7093.74亿元,较上一日减少15.65亿元。

值得注意的是,这已经是两融余额连续6个交易日持续缩水,期间两融余额合计减少253.14亿元。

二、券商ETF融资余额新高,资金大幅净流入

虽然市场偏好在之间降低,沪深两市融资余额6连降,券商ETF融资余额却逆市不断上升。

9月11日,券商ETF最新单日融资买入额达9084万元,当日券商ETF最新融资余额超19.26亿元,创上市以来新高。

券商ETF最近1个月融资余额净增4.51亿元,增幅达30.59%!

同时,券商ETF迎来资金和融资客的双向大幅流入。

据上海证券交易所9月11日公布的最新数据,券商ETF当日最新基金份额达155.37亿份,最新估算规模达175.01亿元,在沪深两市所有行业ETF规模排名中高居第二!

与8月31日144.22亿份的份额规模相比,券商ETF份额最近9个交易日净增长合计达11.16亿份,期间资金净流入合计达13.09亿元;与8月10日130.77亿份的份额规模相比,券商ETF份额最近24个交易日净增长合计达24.60亿份,期间资金净流入合计达29.40亿元。

无论从融资客角度还是ETF资金净申购角度,均可以看出市场资金对于券商板块后市的表现具有极高的期望值和信心。

三、券商基本面扎实,机构看好后续行情,资金持续逢低流入

2020上半年,券商行业实现营业收入2134.04亿元,同比上涨19.26%,实现净利润831.47亿元,同比上涨24.73%。

截至2020年6月30日,行业总资产为8.03万亿元,净资产为2.09万亿元,净资本为1.67万亿元,行业杠杆率为3.06倍,较上年末增加倍0.14倍,年化ROE为7.96%。

2020年以来,资本市场改革持续推进,金融监管进入新一轮放松周期,再融资新规、创业板注册制落地等有助于券商拓宽业务边界,推动行业基本面改善,支撑行业估值提升。

目前券商行业龙头公司的利润水平超120亿元,保险龙头的利润超1600亿元,银行龙头的利润超3000亿元,券商和银行保险的利润体量的差距原因核心在于杠杆,券商整体杠杆只有3-4倍,银行保险很多都在10倍以上。

随着券商后续杠杆逐步提升,券商的盈利体量将有质的提升。

中泰非银首席陆韵婷表示:本轮券商行情的大逻辑在于把资本市场建设放在前所未有的高度,这个大逻辑依旧是持续的和有效的。

2018年年末以来的政策宽松周期仍在继续,2019年包括科创板的开板设立,再融资的松绑,券商基金投顾试点,2020年则是注册制创业板下落地的一系列新规。

都体现资本市场建设正处于前所未有的高度。

华泰证券指出,改革深化打开业务空间,把握马太效应强化背景下优质券商的配置机遇目前资本市场地位前所未有,监管层在法治轨道上推进资本市场全面改革深化,通过基础制度改革培育良性增长机制,构建健康的资本市场生态,未来监管增量政策继续推出,将为券商行业带来业态的革命,券商业务广阔空间逐步被打开。

从竞争格局看,伴随监管扶优限劣,以及龙头券商资产负债运用能力强化、创新业务领跑,有望率先构筑核心专业实力,将推动行业集中度持续上行。

东方证券指出,短期来看,业绩为王,在流动性充足+宏观经济持续复苏+行业政策利好持续催化之下,业绩预期提升与估值提升是支撑板块中短期表现的主要逻辑;中长期来看,坚持龙头逻辑不变,在政策红利的发酵与催化下,券商大投行、财富管理转型与创新业务的发展有望带来持续且显著的Alpha增长因素,在证监会推动打造航母级券商的大背景下,行业分化加剧,强者愈强,头部券商合并以及金融混业的大趋势将加速头部集中化的趋势。

对于券商板块投资,建议借助相应的ETF进行参与,券商ETF及其联接基金,跟踪中证全指证券公司指数,该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股,共计45只,其中6成仓位集中于十大龙头券商,分享大券商强者恒强的长期价值,余下4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,为投资者提供了一键买卖45只券商A股的高效投资工具。

从投资效率上看,券商ETF相对个股更简单便捷,每手交易门槛仅125元左右,卖出无印花税,且相对券商个股投资胜率更高。

举例券商板块2020年的第一波行情,2020年5月28日至7月9日区间券商ETF涨幅为51.34%,全面复制了证券公司指数表现。

相对个股而言,券商ETF51.34%的涨幅跑赢了45中成份股中的32只,相当于跑赢了同期71%的券商成份股,从趋势性行情表现看,券商ETF具有极高的投资胜率。

券商ETF现规模超175亿元,近期日均成交额约10亿元左右,为沪深两市顶级规模及流动性股票ETF,截至9月11日,券商ETF最近24个交易日资金净流入合计超29亿元,突显大资金当前券商股投资价值的看好!

另一方面,作为顶级规模的流动性ETF,券商ETF也是融资客杠杆介入券商股的重要工具,根据上交所最新统计数据,融资客仍在大手笔潜伏券商ETF,9月11日,券商ETF最新单日融资买入额达0.91亿元,最新融资余额达19.26亿元,创历史新高。

最新财经股市大盘新闻资讯A股两融创纪录6连降,券商ETF融资余额为何连创新高?个股:今日最新股市指数行情:上证指数 3288.07 +0.28% 深证成指 13106.76 +0.65% 恒生指数 24759.52 +1.57% 道琼斯 28013.99 +1.26% 纳斯达克 11056.65 +1.87%。