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什么是期货交易-什么是期货交易?

2020-09-28 18:13:44股票新闻
什么是期货交易?期货,期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。期货分类:商品期货和金融期货。商品期

什么是期货交易?

什么是期货交易?

期货,期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。 期货分类:商品期货和金融期货。 商品期货 农副产品约20种,包括玉米,大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粕、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等。 其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货:金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂、钢;化工产品5种,有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶;林业产品2种,有木材、夹板。 金融期货 金融期货,是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交,承诺在未来特定日期或期间内,以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。金融期货交易具有期货交易的一般特征,但与商品期货相比,其合约标的物不是实物商品,而是金融商品,如外汇、债券、股票指数等。

什么是期货?何为期货交易?

什么是期货?何为期货交易?

期货的英文为Futures,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,因此中国人就称其为“期货”。

什么是期货,它的特征如何?

什么是期货,它的特征如何?

期货是一种跨越时间的交易方式。期货概念和现货概念相对应,现货交易就是一手交钱一手交货,但是期货是现在签订交易合约,将来进行交易。期货通常集中在期货交易所以标准化的合约进行买卖,按照表弟物种类划分,期货可分为商品期货和金融期货两大类。商品期货主要就是一些需求规模较大的产品。例如原油、棉花、大豆等,金融期货一般就是利率期货、外汇期货等。

本文主要介绍商品期货,在商品期货市场,从交易目的来看,分为两种,一种是套期保值,一种是投机炒作。

一、套期保值

我们以棉花为例,假设小王有一个纺织厂,棉花是生产原料,因为害怕今年极端天气多,担心棉花减产导致价格上涨,因此小王3月在期货交易市场购买了9月份到期的棉花期货合约,9月份棉花期货价格为每吨10000元,那么按照期货交易所的规定,小王必须在期货账户中按照交易总额5%(假设保证金比率是5%)向期货交易所缴纳500元的保证金。

假设9月份的棉花价格为9000元,小王灵机一动,选择期货合约违约的话,从别人那里花9000元购买一吨棉花可以便宜1000元,虽然保证金损失500元,但是总体上购买一吨棉花便宜了500元,而期货出货方卖出一吨棉花损失500元。因此,小王购买期货合约时交纳的保证金不足以弥补期货出货方的亏损,期货出货方自己承担损失。

可以看出,如果光靠保证金制度的话不能杜绝违约现象出现,因此为了维护交易公平,期货交易有一个保证金即日结算(逐日盯市制度)的规定。

假设在4月5日的时候棉花价格已经下跌到每吨9500元,现在小王购买一吨棉花的损失已经和保证金一样了,如果4月6日棉花价格再下跌,小王肯定会违约。于是期货交易所将小王的保证金500元全划给期货出货方,并将小王期货合约内容更新为9月份到期的棉花期货按照每吨9500元出售。此时小王和期货出货方一算,小王购买一吨棉花还是总共10000元,期货出货方销售一堆棉花还是10000元。因此为了继续履行合约,小王补交合约金额的5%的保证金,也就是9500X5%=475元。如果以后棉花价格继续下跌,就继续重复上面的操作,保证双方无法通过违约避免损失。

假设9月份的时候,棉花价格上涨至每吨11000元,那么小王就可以按照购买的棉花期货合约以每吨10000元的价格购买一吨棉花,比市面上便宜了1000元。

因此,如果将来某个时点需要购买某种物资害怕涨价,那么就在现在进行买入一份期货合约,提前锁定购买价格,对冲价格升高风险;相反,如果将来某个时点需要出售某种物资害怕下跌,那么就在现在进行买出一份期货合约,提前锁定出售价格,对冲价格下降风险。这就是套期保值。

二、投机炒作

我们仍然以小王为例,他以投机炒作赚取差价为生。假设小王在3月5日购买一份棉花期货合约,价格10000元,那么他需要在期货账户缴纳5%的保证金500元完成期货购买交易。

假设3月6日棉花期货合约价格降至9500元,此时小王损失500元,期货账户保证金500元全部亏损。按照保证金即日结算(逐日盯市制度)的规定,小王必须补交合约金额的5%的保证金,也就是9500X5%=475元,才不会被期权交易所强制平仓。

假设3月6日棉花期货合约价格升至11000元,此时小王可以立即出手,赚取1000元的差价。小王用5%的金额500元完成一笔交易,并赚取了1000元的价差,这就是杠杆带来的以小博大高收益率。

因此,期货交易如果只是出于投机的话,很可能会因为杠杆作用血本无归。所以普通人远离期货市场,有市场行情预测能力,掌握一定的专业技术可以在期货市场上航行一下。

三、期货的特征

从以上分析中可以看出,期货有下面几个明显特征:

一是交易市场专业标准。期货集中在期货交易所进行交易,属于场内交易,并且有比较完善的制度,比如保证金制度、逐日盯市制度、持仓限额制度、大户报告制度、涨跌停板制度、强行平仓制度等,非常规范。另外,期货合约也是标准化的合约,通常都是指定时间、价格与其他交易条件、交易指定数量的现货等。

二是期货杠杆作用大。期货市场里面的交易不需要支部全部资金,有的只需要支付5%的保证金即可获取未来交易的权利。由于保证金的杠杆作用,期货行情会被放大几倍十几倍甚至几十倍。比如,白银期货价格封涨停,也就是涨停上个交易日的3%,如果上个交易日买入白银期货合约,涨停3%后出手,按照5%的保证金计算,资金利润率竟高达60%,收益很高。同样的如果价格跌停,一旦超过保证金缴纳比例,就会产生巨大损失,最高损失掉投资保证金的20倍(原油宝除外)。

三是期货交易便宜方便。对期货交易目前国家不征收印花税等税费,唯一费用就是交易手续费,国内交易所一般都是按照万分之二、三左右收取,有时会产生经纪公司的附加费用,但是这些加起来也不足交易额的千分之一。另外,期货交易采取“t+0”的交易,能把资金的效用发挥到极致,在掌握好市场行情后,可以随时交易,随时平仓。

到底什么是期货,到底怎么做期货?

到底什么是期货,到底怎么做期货?

舟行千里兮,顺流而下!路漫漫其修远兮,吾将交易而求索。

交易是一本由万千作者铸就的卷帙浩繁的书。每个作者在其中书写着属于自己的那一页,有些人留下的是一个故事,有些人却重复着一个字,而重复最容易形成习惯。在资本市场里习惯是最致命的弱点。因为你的习惯,对手最容易找到你的特点;因为你的习惯,最容易陷入市场的循环;更可怕的是因为你的习惯,让你自己在自己的习惯里一味的去交易,忘记了初衷,忘记了交易本身的美,更不能体会到交易最艺术与最生活的一面。这不只是一种悲哀,很可能会迎来一次次的失败,反之,即使是失败,也能享受到交易带给生活的财富。因为,生活本是一幅巨大的画布,有人以茶述写生活,有人以艺术述生活,有人则以交易述写生活,因被不同人的描述而各有精彩。

在资本主义甚嚣尘上的时代,金融、投资、交易一直都是热点词汇,一些平凡而又不甘平凡者,满怀好奇而来,开始于主观感性的参与(这个开始似乎很容易获利,但它的意义仅仅是个“开始”)紧随之的应该是失败与亏损倒逼出所谓的技术,所谓的基本面,亦或两者兼而有之,牵强的讲,这也算进了内堂。更加思考与努力,即可能形成系统基本面或系统技术(此阶段更多的是两者的分而立之,或许这样显得更专业吧)

虽然专业!那又怎样,不能保持一个稳定的收益,也只能在外人面前吹吹牛皮罢了,真心交易员才不会那么无聊!因为追求,他们不曾停歇,于是乎“挑战自我”成了一个新的课题,亦可理解为“自我修道” ,到此,好像多了几分玄乎!这个阶段有些交易员真以为自己“得道了”, 我不敢确定,只是觉得自我被挑战或许能理解,自我被超越?(试问谁能用自己的手将自己高高举起呢!这明显是违背物理学原理的)(又或者一个交易员真的超越且超脱了,那这些人间的追求也不就变得没有了意义吗?)。明确这一点很关键,否则难以前进啊!如此看来,自我是不能也不应该被超越,但交易仍要继续,这必使“臭味相投者”走到一起,亦形成了团队,再就是合理有效的运作一个团队,这一层绝对算得上重要的突破,然,在交易的历史长河中这也许只能算“农业文明时代”,因为很多时候仍是靠天吃饭,不过,若有一定的资本,再在一个成熟的交易团队上来一个有效的资本运作,其结果是可被预期滴!

人有欲望,且不曾止息,继续前行,仍有路在脚下延伸,我将下一站命名为“综合运作” 这个概念不好解说,总之很复杂,达到者必能俯视群雄,更甚者在这个小行业里“执牛耳!”当然,历史也一次次告诫我们,变化是永恒的常态,也正因此,我们才有机会站到巅峰,同样,明天,要么被别人取代,要么被新的自己取代,若更倾心后者,道路仍将曲折绵长----

总结起来,一个交易员的修炼无外乎是这样:外围好奇--主观参与--所谓技术(基本面)--系统技术/系统基本面--企图挑战自我(修心,修身)--团队运作(规避人性的弱点)--资本运作(试图把握主动权,俗称“坐庄”)--综合运作--执牛耳!

关于交易,实在是没那么简单,不只是因为它玄之又玄,更是因为它比人更了解人,比心更有心。不过,问题总是和解决问题的方法同时出现的,我们若想解出这个关于交易的大命题,必须学会使用方法论,首先,我们要将交易解剖,即分解交易,使之更客观、更条理、更趋量化(完全的计算机量化目前还是有很多不完美的,或许结合上50年后的人工智能技术才可以将纯量化的水平发挥出来,当然也很有可能那个时候又出现新的难题)如此才更有助于我们做实实在在的交易。

专业的说,交易必须是一个实实在在的、客观的、可量化的东西,否则我们便无法理性的参与,当然,有人会说交易更是个感性的东西,在此我不与之争辩,我只想通过九成的理性去研究和区别交易,如此才好做到心中有数,而感性只是一种随机的不靠谱。那么,接下来我就将交易分解再组合,使之达到我所谓九成的理性!

将交易分解以前,我们首先要明确交易的目的,二级市场上交易的目的非常单纯,就是盈利,俗称赚钱,但实际上这一点儿也不单纯,什么样的盈利才能叫盈利?二级市场上单笔交易赚钱于很多人都是有过的,那每个人都会交易吗?当然不是,只有持续稳定的可持续的盈利才是我们交易的最终目的(注意:持续稳定并不是指每一笔都要赚钱,而是按一个固定的时间周期来计算,能够稳定的复制这个盈利周期)当然,这个盈利也是考虑了综合成本之后的最终盈利。目的明确,那么,我们剩下的就是找适合的方法论去解这道数学题了。

要实现持续稳定盈利,首先要做到可能的单次交易盈利,或者重复单次交易最终获得盈利,(这两者其实是同意,就是一个概率问题),这里说到单次交易盈利的可能性,我知道大部分人会有一个心理默认的答案,:赢与输的概率是对等的“ ,其实这是一个非常天真的回答,且让我来帮你分解,就以一个单纯的操作为例,你开仓买一手二级市场的标的,只要价格稍稍波动高于你的建仓线(严格说是高于持仓成本)你的本次交易就是盈利的,那么就此你的这个单笔交易算获利了吗?当然不是,那么,为什么不能这么去定义呢?我们又该如何去分解呢?

实际上,交易是这样的:

首先要有一个对单次交易的盈亏比预期,说到盈亏比,就必须提到一个止损的概念(这里不参与是否要止损的讨论,没有风险控制,是不可以参与任何投资与投机的)有了止损,交易之前还必须有一个大致的波动预期(股市上就是一个预期的股价涨幅)接下来最直接的还需要有一个进场点(有一定规模的资金则则对应的是一个进场区间,最终按持仓均价作参考),有了这三个最基本的点,才可能有一个交易的前提,而根据这三个点计算出来的单次交易盈亏比才是决定本次交易是否进行的最终因素。回答这个问题之前,我们还需要先搞清楚一点,就是这个单次交易的胜率是多少,而这个胜率又如何计算呢?这个问题其实不难,我们只需要将我们所要交易的标的历史数据进行规律检索之后再量化(例,假如我们检索一只股票的历史数据,发现这只股票在其同一个时间周期下的历史K线图中出现区间阳包阴之后,阳线后次日或阳线后三日以内回踩最大未超过阳线实体的一半,之后走出上涨趋势,且涨幅超过阳线实体高度的三倍,这种情况发生的概率是60%以上,如此我们便可认为这种情况的交易胜率为60%)。

可是,关于我们提到的盈亏比的问题还是没有解决?不过,知道胜率后,我们已经有方法来解决盈亏比这个问题了。假如我们上面量化后计算的单次交易胜率是60%,那么,我们假定重复这样的交易10次,将有6次获得盈利,同时有4次亏损,如果盈亏比是1:1 我们将净赚两次盈利,如果盈亏比是3:1 则我们的最后盈利是3*6-1*4=14这是一个很显然的答案,不过仔细看会发现,盈利预期也是相对有限的,这里有人会说如果我们将止损无限缩小,似乎我们的盈利就会被无限放大,但事实不可能那么好,那问题纠结于哪里呢?

说到盈亏比的问题,在胜率相对稳定的情况下,无限放大止损,赢利就会被无限放大?这个当然是不可能的了,那么问题在于哪里呢?

太极区间交易系统

炒期货是什么意思?为什么有人说炒期货就是一个骗局?

炒期货是什么意思?为什么有人说炒期货就是一个骗局?

炒期货,一般是指个人投资者的期货投机行为。至于说炒期货是骗局,那是因为这些人2没搞懂期货市场的运行机制,亏了钱就说炒期货是骗局。或者说遇到了非法期货盘。

一、 什么是期货

期货的本质是远期商品合约,也就是在将来买入或卖出商品的合约,这种商品一般指的是实物商品,当然股指期货的股指也算是一种商品;

二、与股票的区别

大家比较熟悉股票,和股票做一点点比较:

1.股票只能买入,期货既可买入又可以卖出,就是说跌可能亏涨也可能亏。

2.股票亏了大不了长期持有等涨回来;期货则是有期限的,到期了要么交易现货(对于投机者不可能),要么亏损也得平仓。

3.股票再怎么浮亏,都在那,不会被平仓;而期货因为是保证金交易,只要交一定保证金就可以起到杠杆作用,那么一旦浮亏超过一定比例,不追加保证金,那就会被强制平仓,浮亏变成实际亏损。

三、为什么会说是骗局

很简单,会这么说的人大概率是以买股票的思维来买期货了,正因为与股票存在不同,所以就会发生第二点所说的:

  1. 涨了也亏,跌了也亏
  2. 到期被强平,产生实际亏损
  3. 追加不上保证金,被强平产生亏损。
  4. 其他情况。
四、非法期货平台

近些年随着互联网的发展,越来越多非法期货平台通过互联网诱导顾客进行期货投资,炒白银、炒原油、炒邮币等违规变相期货交易活动在全国蔓延,要么卷钱跑路要么欺诈客户,也是导致有些人认为期货是骗局的原因。

1.国内正规的期货交易所

国内正规的期货交易所只有郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所、上海能源交易所这五家;

2.非法期货交易平台的主要特征

(1)通过互联网平台吸引顾客到虚假平台上进行期货投机,提供虚假的价格走势和K线图,结果导致亏损。

(2)与客户对赌,亏损了无力偿付

五、给期货投机的建议

期货市场比股市更加残酷,参与者中有套期保值者、机构投机者、套利者、个人投机者,而且基于杠杆的作用及买卖双向操作,风险比股票大非常多,可以说对个人投机者来说风险非常大,没有一定的知识储备和交易经验,千万不要进入,慎重慎重。

如何向一个不懂期货的人介绍什么是期货?

如何向一个不懂期货的人介绍什么是期货?

做一个简单的案例分析,来告诉你什么叫做期货!

假如你是一个买炸鸡的,成本8元/斤,你卖10元/斤,那么你的利润就是2元/斤!

但是鸡肉的价格不太稳定,如果鸡肉涨到10元/斤,那么意味着你将没有盈利,甚至还可能亏本。

如果你不想涨价,又不想亏本,那么你应该怎么做呢?

首先,我们要知道鸡肉为什么会涨价!!

鸡肉的成本其实=雏鸡+人力+饲料!而鸡饲料主要是(玉米+豆粕),其中雏鸡和人力的价格其实相对很稳定,只是饲料的价格波动非常大。

所以,影响鸡肉价格的原因就是饲料(玉米+豆粕)!

那么,道理其实很简单,我们只需要买入一定量的玉米+豆粕,就可以解决这个问题了!

如果鸡肉涨价,那么一定是玉米+豆粕涨价了!

这个时候虽然卖炸鸡不赚钱了,但是卖玉米和豆粕是赚钱的!

但是买玉米和卖玉米其实有点蠢,所以不如直接和玉米、豆粕的老板签订一份合约。约定半年以后,把10吨玉米按现在的价格5000元/吨,卖给你!

而在这个半年以内,你可以随时叫这份合约按照玉米的现货价格卖出去,直接取代了买玉米实物的尴尬!

如果玉米涨了,炸鸡不赚钱,玉米赚钱了!

如果玉米跌了,炸鸡赚钱,玉米不赚钱了!

不管怎么样,你都不会亏!

而你交易的这份合约,其实就是期货!一份提前约定货物,价格和交易时间的协议。

一家之言,欢迎指正。⭐点赞关注我⭐带你了解更多财经背后的真正逻辑。