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怎么炒股:美股和A股的区别是什么?美股和A股有什么不同

2020-05-12 10:48:09股票术语
怎么炒股身边很多机构投资人挂在嘴边的一句话:A股太博弈了,好公司不涨,妖股乱飞。这里我想用中国和美国的比较来抛砖引玉,试着回答一下美股与A股的区别。
1、涨跌停制度区别
中国实行的涨停板制度,对日交易波动设置上下限的控制,对交易的自由度产生了一定程度的限制,而美国一般不停盘,对于股价不进行干预。比如,被媒体热炒的软银收购ARM,当时ARM股价日涨幅高达40%!又比如Juno

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我们周围的许多机构投资者说的一句话是:a股太玩游戏了,好公司不会上升,而魔鬼股票正在四处飞舞。在这里,我想用中国和美国的比较来回答美国股票和a股之间的区别。

1.上下止动系统的区别

中国实行的交易限额制度对每日交易的波动设定了上限和下限,在一定程度上限制了交易的自由度,而美国一般不停止交易,也不干预股价。例如,媒体大肆炒作的软银,在ARM的股价每天上涨高达40%时收购了ARM!另一个例子是朱诺医疗公司,该公司在临床试验中导致三名患者死亡,并被美国食品和药物管理局暂停。那一天,该公司的股价暴跌了30%。

因此,美国股票的操作要求投资者对其竞争对手的股票有更深的了解,并充分了解这些股票的基础公司的风险点,以便提前预测崩盘。

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2.股票市场监管存在很大差异

a股市场建立较晚,相关制度和体系仍在完善之中。市场也充满了概念股和主题股。例如,前多伦股份的股价在10个交易日内翻了一番,原因是其更名为Piconvex。

因此,大多数投资者的经验是购买最近炒掉的任何题材。尽管投资者不遗余力地进行个股和行业研究,但中国散户投资者也成了世界知名的韭菜,充满了中国股东的软弱和心痛。

美国股票市场经历了200年的经验积累,形成了非常严格的监管体系,严厉打击上市公司的欺诈、内幕交易等行为。严格的监管制度极大地震慑了上市公司,高昂的非法成本极大地减少了证券市场的非法操作,有效地保护了证券市场最弱势群体个人投资者的利益。因此,如果投资者仔细研究并充分了解自己的股票,他们大部分时间都能获得良好的回报。

最近的一个例子是德意志银行,它通过操纵伦敦银行同业拆借利率获得了巨额利润。2015年4月,美国和英国的金融监管机构对德意志银行处以创纪录的25亿美元罚款。今年年初,德意志银行宣布,该公司2015年的亏损达到68亿美元。今年,它的股价下跌了55%,被媒体称为下一个雷曼兄弟。

3.市场基金的构成是不同的

中国股市由散户投资者主导。中国的专业机构投资者持有的流通a股市值比例非常低,而三个典型的长期投资者,即社保基金、保险公司和企业年金,持有的流通a股市值比例要低得多。羊群行为等非理性行为在a股市场尤为突出,这也导致a股的波动性大于美股。

美国股市完全由机构主导。大量的养老基金、捐赠基金、大学基金、对冲基金和各种投资公司构成了美国资本市场的主体。根据北美证券管理协会提供的统计数据,美国股市的机构投资者占日成交量的95%以上。在美国1000家最大的公司中,机构投资者的持股比例近年来攀升至73%。

4.美国股票有许多卖空工具

美国股票有很多卖空工具,所以即使在长期持有股票的过程中也有对冲工具。然而,a股缺乏类似的工具只能导致a股今天被卖空但不值得投资的命运。以看跌期权为例。这在中国可能是新的,但在美国却是一种常见的对冲工具。因此,当市场下跌时,如果投资者手中持有看跌期权,他们就不需要一时冲动卖出基本面良好的股票。这样,投资周期延长,有利于价值投资。

除了进行价值投资,投资者还可以通过做空个股获利。例如,去年年底媒体报道了苹果销量下降的事实。如果投资者通过研究认为这确实是苹果面临的一个问题,如果他们在去年底做空苹果,到1月底他们将获得11.3%的回报。

百度的魏则西事件也是如此,该事件于4月底爆发,并持续发酵至5月初。如果投资者做空百度,做空的利润可能在15%至20%之间。

但裸卖空风险很大,所以我们在决定做空时必须小心。

5.可投资目标存在差异

美国股票交易种类繁多。交易所交易基金覆盖所有地区和交易,包括黄金、原油和其他大宗商品。有卖空型和多头型交易所交易基金,杠杆型交易所交易基金和与波动性相关的交易所交易基金。例如,在英国退出欧盟时期,波动性指数VIX飙升,而跟踪恐慌指数的ETF VXX也飙升。

此外,美国股市充满了来自世界各地的优秀股票。例如,任天堂公司,最近又获得了另一个流行,在美国上市。著名的以色列高级驾驶员辅助系统制造商Mobileye也在美国上市。这些是业内顶尖的公司。我们可以通过投资这些美国股票来分享这些世界级公司带来的利润。

a股相对同质。虽然出现了少数创新品种,交易品种逐渐丰富,但总体上品种相对缺乏。

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